自年初以來(lái),，全球能源,、金屬、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品價(jià)格劇烈波動(dòng),，漲價(jià)影響也沿著產(chǎn)業(yè)鏈逐步向市場(chǎng)傳導(dǎo),。大宗商品保供穩(wěn)價(jià)正變得愈發(fā)重要,。

　　作為全國(guó)開(kāi)放程度高,，經(jīng)濟(jì)活力強(qiáng)勁的區(qū)域之一，粵港澳大灣區(qū)具有發(fā)達(dá)的工業(yè)和消費(fèi),，大宗商品的價(jià)格關(guān)乎產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定和眾多企業(yè)生存發(fā)展,。因此，粵港澳大灣區(qū)也必然承擔(dān)著加快探索全球定價(jià)中心的重要使命,。

　　全球新一輪貿(mào)易與金融競(jìng)爭(zhēng),，我國(guó)需以主動(dòng)嵌入和體系搭建的方式，加快建設(shè)國(guó)際大宗商品定價(jià)中心,。在此背景下,，2021年4月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)設(shè)立廣州期貨交易所,，邁出了重要一步,。

　　廣州期貨交易所也為廣州國(guó)際金融城建設(shè)增添了濃墨重彩的一筆。不久的將來(lái),，隨著碳排放權(quán)期貨,、電力期貨、中證商品指數(shù)等前所未有的創(chuàng)新型期貨產(chǎn)品在廣州期貨交易所上市,，廣州的金融產(chǎn)業(yè)版圖將日趨完善,。進(jìn)而，廣州也將成為全國(guó)金融要素市場(chǎng)最齊備的城市之一,，發(fā)展能級(jí)和核心競(jìng)爭(zhēng)力將極大提升,。

　　多位受訪專(zhuān)家認(rèn)為,，廣州希望借助廣期所的運(yùn)行，幫助粵港澳大灣區(qū)掌握金融商品和大宗商品的定價(jià)權(quán),，提升大灣區(qū)乃至全國(guó)大宗商品戰(zhàn)略安全,。期貨市場(chǎng)作為分散和對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的中心，有利于相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定發(fā)展,，有利于提升我國(guó)期貨市場(chǎng)的國(guó)際影響力,，形成全球定價(jià)中心，從而更好地服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和實(shí)體發(fā)展,。

　　　一是創(chuàng)新試驗(yàn)田的集聚效應(yīng),。從倫敦、紐約,、法蘭克福,、新加坡、中國(guó)香港等國(guó)際金融中心的崛起歷程看,，每一次國(guó)際經(jīng)濟(jì)格局的巨變,，都伴隨著國(guó)際金融中心的位移,。

　　粵港澳大灣區(qū)也不例外,。隨著其人口接近7000萬(wàn),、經(jīng)濟(jì)總量達(dá)到12.6萬(wàn)億元，大灣區(qū)無(wú)論是在科技創(chuàng)新水平上,，還是在高端制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展水平上,，都在全國(guó)乃至全世界都占據(jù)著舉足輕重的地位。

　　因此,，《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》提出，粵港澳大灣區(qū)要把握機(jī)遇,、整合優(yōu)勢(shì),、強(qiáng)化聯(lián)動(dòng)，逐步成長(zhǎng)為具有全球影響力的國(guó)際金融樞紐,。

　　根據(jù)金融地理和區(qū)位經(jīng)濟(jì)理論，經(jīng)濟(jì),、金融資源的聚集很大程度上由地理?xiàng)l件決定,。紐約、倫敦,、新加坡都是世界大型商貿(mào)港口,，優(yōu)越的交通位置和廣闊的經(jīng)濟(jì)腹地是其成為國(guó)際金融中心的重要推動(dòng)力,。

　　作為世界上最大的港口城市之一，廣州是國(guó)內(nèi)國(guó)際物流重要節(jié)點(diǎn),，背后倚靠的珠三角是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最活躍、開(kāi)放程度最高和創(chuàng)新能力最強(qiáng)的地區(qū)之一,，如此優(yōu)越的區(qū)位條件,、廣闊的經(jīng)濟(jì)腹地支撐，廣州金融創(chuàng)新發(fā)展充滿想象,。

　　2021年,，粵港澳大灣區(qū)迎來(lái)了除香港聯(lián)合交易所、深圳證券交易所以外的第三家國(guó)家級(jí)重要金融基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)——廣州期貨交易所,。廣期所定位為創(chuàng)新型期貨交易所,，致力于支撐大灣區(qū)掌握金融商品和大宗商品的定價(jià)權(quán)，提升大灣區(qū)乃至全國(guó)的大宗商品戰(zhàn)略安全,。

　　廣州市也明確,，將依托廣州期貨交易所，大力發(fā)展期貨市場(chǎng),，發(fā)揮期貨市場(chǎng)管理風(fēng)險(xiǎn)功能,，打造立足廣州、輻射灣區(qū),、面向全國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)管理中心,。

　　此外,，還將建設(shè)廣州商品期貨交割中心,，引導(dǎo)實(shí)體企業(yè)建設(shè)商品期貨交割庫(kù)，延伸期貨產(chǎn)業(yè)鏈條,，建設(shè)期貨產(chǎn)業(yè)集聚區(qū),，引進(jìn)各類(lèi)期貨、基金公司和中介等機(jī)構(gòu),，吸引與期貨交易及資產(chǎn)配置相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)落戶，建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)質(zhì)載體,。

　　分析人士認(rèn)為,，廣州可以廣期所為創(chuàng)新“試驗(yàn)田”，加快打造立足廣州,、輻射大灣區(qū),、面向全國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)管理中心，這對(duì)推動(dòng)相關(guān)現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)生產(chǎn),、加工,、貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展,，強(qiáng)化定價(jià)中心功能，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)有重要意義,。

　　這也為期貨產(chǎn)業(yè)的集聚發(fā)展創(chuàng)造了條件,。廣發(fā)期貨董事長(zhǎng)羅滿生認(rèn)為，廣期所和廣州商品期貨交割中心的建設(shè),，是廣州期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的重要平臺(tái)和抓手,，是順應(yīng)粵港澳大灣區(qū)戰(zhàn)略及“一帶一路”倡議的前瞻性建設(shè)，有助于吸引優(yōu)質(zhì)的期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu),、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)在廣州落地,，有助于產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ),、物流在穗構(gòu)建完整的交割服務(wù)體系,，發(fā)揮市場(chǎng)合力推動(dòng)完善廣州的期貨產(chǎn)業(yè)鏈。

　　作為粵港澳大灣區(qū)重要的金融聚集區(qū),，廣州國(guó)際金融城也正迎來(lái)重大發(fā)展機(jī)遇,。根據(jù)相關(guān)規(guī)劃，廣州國(guó)際金融城將依托廣州期貨交易所建設(shè)期貨產(chǎn)業(yè)集聚區(qū),，培育發(fā)展優(yōu)質(zhì)的期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu),、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，健全期貨全產(chǎn)業(yè)鏈,。

　　如今,，廣期所已經(jīng)產(chǎn)生了明顯的“集聚效應(yīng)”?！敖衲?月,，我們正式成立了廣期所服務(wù)保障工作專(zhuān)班,?！睆V州市天河區(qū)政府相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，自廣期所揭牌落地廣州國(guó)際金融城后,，該區(qū)已引入超60家世界500強(qiáng)金融總部、新增5家持牌期貨公司,，包括先鋒期貨廣州分公司,、上海中期期貨廣東分公司、東興期貨廣東分公司,、方正中期期貨廣東分公司、紅塔期貨有限責(zé)任公司廣州分公司。

　　二是競(jìng)逐全球話語(yǔ)權(quán),。一個(gè)期貨交易所的發(fā)展定位,，主要由平臺(tái)的品種類(lèi)型和形式體現(xiàn)。

　　國(guó)內(nèi)主要期貨交易所中,，大連商品交易所,、鄭州商品交易所的交易品種主要是農(nóng)產(chǎn)品，上期所主要是鋼材等金屬期貨,，中金所專(zhuān)注于金融期貨,。目前，廣期所聚焦于產(chǎn)品上的創(chuàng)新,，比如商品指數(shù)期貨,、碳排放權(quán)期貨等。

　　今年4月19日,，廣期所揭牌一周年之際,，披露了中國(guó)證監(jiān)會(huì)所批準(zhǔn)上市的16個(gè)期貨品種。

　　第一類(lèi)是事關(guān)國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和能源價(jià)格改革的重大戰(zhàn)略品種,，主要是碳排放權(quán)期貨,、電力期貨，有望成為廣期所拳頭產(chǎn)品,；第二類(lèi)是商品指數(shù)類(lèi)創(chuàng)新型品種,，包括中證商品指數(shù)、能源化工指數(shù),、飼料養(yǎng)殖指數(shù)以及鋼廠利潤(rùn)指數(shù),，寬基類(lèi)的商品綜合指數(shù)期貨；第三類(lèi)則是和綠色低碳發(fā)展密切相關(guān)的產(chǎn)業(yè)特色品種,，包括工業(yè)硅,、多晶硅、鋰,、稀土,、鉑,、鈀等與新能源產(chǎn)業(yè)鏈上游核心原料相關(guān)的新品種,；第四類(lèi)則是具有粵港澳大灣區(qū)與“一帶一路”特點(diǎn)的區(qū)域特色品種，比如咖啡,、高粱,、秈米期貨等提供風(fēng)險(xiǎn)管理的工具類(lèi)產(chǎn)品。

　　多位期貨業(yè)內(nèi)人士向南方財(cái)經(jīng)全媒體記者分析,，廣期所此次披露的多個(gè)創(chuàng)新型期貨品種,，與粵港澳大灣區(qū)發(fā)展特色金融產(chǎn)業(yè)、打造綠色金融中心的定位是一致的,，若能在這些期貨領(lǐng)域掌握定價(jià)權(quán),，將為粵港澳大灣區(qū)建設(shè)發(fā)展,、“一帶一路”建設(shè)帶來(lái)更大便利，有望帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與繁榮,。

　　例如,，粵港澳大灣區(qū)正加快探索綠色金融改革。截至2020年6月底,，廣州市綠色貸款余額超3400億元,，位居全國(guó)各綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)之首；累計(jì)發(fā)行各類(lèi)綠色債券590億元,，總量和增速位列各試驗(yàn)區(qū)第一,。

　　“近年，中國(guó)綠色金融進(jìn)入縱深發(fā)展的新階段,，碳排放權(quán)期貨是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)渡的一個(gè)優(yōu)化工具,，為企業(yè)持續(xù)的綠色發(fā)展保駕護(hù)航?！眹?guó)信期貨廣東省分公司總經(jīng)理張福超告訴南方財(cái)經(jīng)全媒體記者,，在全國(guó)七大碳排放權(quán)試點(diǎn)地區(qū)中，廣州市碳排放交易中心累計(jì)成交量和活躍度位居首位,，這些都為廣州期貨交易所發(fā)展綠色金融衍生品奠定了良好基礎(chǔ),。

　　廣東證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)閻衛(wèi)星則表示，打造期貨全產(chǎn)業(yè)鏈,，核心問(wèn)題是產(chǎn)品定價(jià)權(quán),。近兩年，大宗商品價(jià)格波動(dòng)劇烈,，作為對(duì)原材料需求量很大的制造業(yè)企業(yè),，需要通過(guò)期貨市場(chǎng)平緩商品價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的壓力。

　　以廣期所即將上市的工業(yè)硅,、多晶硅為例，作為該原料主產(chǎn)地,，我國(guó)希望借助該期貨產(chǎn)品進(jìn)一步提升自身在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中的話語(yǔ)權(quán),，也希望規(guī)范行業(yè)價(jià)格體系，避免工業(yè)硅,、多晶硅價(jià)格劇烈波動(dòng)造成的產(chǎn)業(yè)發(fā)展嚴(yán)重不均衡狀況出現(xiàn)。

　　三是利用好后發(fā)優(yōu)勢(shì),。定價(jià)權(quán)是國(guó)際金融中心最重要的功能之一,。過(guò)去，我國(guó)一度在國(guó)際金融活動(dòng)中處于被動(dòng)接受地位,，議價(jià)能力和定價(jià)權(quán)較弱,。尤其是大宗商品貿(mào)易、國(guó)際信貸和資本市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)幾乎都由歐美市場(chǎng)確定,。例如,，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格以芝加哥期貨交易所為準(zhǔn)；鋁,、銅,、鉛、錫等以倫敦金屬交易所的價(jià)格為準(zhǔn),。

　　爭(zhēng)奪定價(jià)權(quán)高地,，正逢其時(shí)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席方星海此前表示,，我國(guó)建設(shè)國(guó)際大宗商品定價(jià)中心面臨千載難逢的良好機(jī)遇,，全世界沒(méi)有另外一個(gè)大國(guó)具備這樣的良好機(jī)遇。

　　受訪專(zhuān)家認(rèn)為,，全球新一輪貿(mào)易與金融競(jìng)爭(zhēng),，倒逼中國(guó)必須以主動(dòng)嵌入和體系搭建方式,，加快建設(shè)國(guó)際大宗商品定價(jià)中心。廣期所建立有利于大灣區(qū)集中全球大宗商品市場(chǎng)的高端資源要素,、金融要素,，提升大灣區(qū)的全球影響力，也能夠帶動(dòng)中國(guó)期貨市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展,，助力大宗商品國(guó)際定價(jià)中心的建設(shè),。

　　如何借力廣期所增強(qiáng)我國(guó)大宗商品的定價(jià)話語(yǔ)權(quán)和影響力，打造國(guó)際定價(jià)中心,？

　　中國(guó)（香港）金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英此前公開(kāi)表示,，要讓國(guó)際市場(chǎng)主體主動(dòng)參與進(jìn)來(lái)，并適時(shí)放開(kāi)商業(yè)銀行參與期貨市場(chǎng)交易的限制,，盡快有效對(duì)接國(guó)內(nèi)外交易市場(chǎng),。

　　“外資控股期貨公司在大灣區(qū)設(shè)立，將使得我國(guó)期貨市場(chǎng)整體國(guó)際化進(jìn)程加快,，市場(chǎng)參與者層面和期貨公司資本多元化層面，都能凸顯出我國(guó)期貨市場(chǎng)對(duì)大灣區(qū)國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略方向的經(jīng)濟(jì)支持作用,。”王紅英說(shuō)。

　　實(shí)際上,，今年2月,，廣東在對(duì)外發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)廣東自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)貿(mào)易投資便利化改革創(chuàng)新的若干措施》中也提到，未來(lái)要強(qiáng)化廣州期貨交易所與香港交易所,、深圳證券交易所的聯(lián)動(dòng)合作,，吸引國(guó)際投資者參與，從而打造服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展,、粵港澳大灣區(qū)和“一帶一路”建設(shè)的重要平臺(tái)。

　　一方面,，廣期所可利用大灣區(qū)擴(kuò)大開(kāi)放的優(yōu)勢(shì),，加快國(guó)內(nèi)外規(guī)則制度的對(duì)接銜接，提升市場(chǎng)定價(jià)效率,、吸引全球要素資源向大灣區(qū)聚集,，助力實(shí)體企業(yè)利用好國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)和兩種資源，在世界經(jīng)濟(jì)的主戰(zhàn)場(chǎng)中提高對(duì)全球資源配置的影響力,。

　　另一方面,，廣期所還可在人民幣國(guó)際化、“雙碳”等國(guó)家戰(zhàn)略引導(dǎo)下利用“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”,，以高質(zhì)量,、適配需求的期貨品種供給和服務(wù)，吸引更多全球資金參與粵港澳大灣區(qū)衍生品交易,，增加整體市場(chǎng)活力和參與度,。